13 czerwca 2009

Opcje barierowe -- Excel VBA

W ramach swoich zainteresowań stworzyłem dodatek xla (Excel Addin) z funkcją do wyceny opcji barierowych. Jest to prosta implementacja formuł zamieszczonych przez Espena Hauga w The Complete Guide to Option Pricing Formulas wzorowana na implementacji zastosowanej w bibliotece QuantLib.

Elementy składowe dodatku:

Słowa kluczowe: excel, vba, makra, addin, opcje, opcje barierowe, instrumenty pochodne, Black Scholes, QuantLib, Haug, The Complete Guide to Option Pricing Formulas

07 października 2008

Więcej współczynników greckich

Ponad rok temu zamieściłem na stronie krótkie opracowanie dotyczące współczynników greckich. Niedługo potem dowiedziałem się o istnieniu tzw. współczynników greckich wyższego rzędu (higher order greeks). Pierwsze podejście do stworzenia tego dokumentu miałem kilka miesięcy temu, ale zabrakło mi motywacji, aby go dokończyć. Dzisiaj się to udało.

Dokumentowi towarzyszy zestaw funkcji do Matlaba:

Pliki do pobrania:

Słowa kluczowe: współczynniki greckie, greki, instrumenty pochodne, opcje, Black Scholes, matlab, greeks

30 czerwca 2008

Urok opcji

equation1
equation2

dyskretny urok opcji

Słowa kluczowe: opcje, współczynniki greckie, greki, greeks, instrumenty pochodne

05 października 2007

Model Blacka-Scholesa -- dodatek VBA do Excela

W modelu Blacka-Scholesa cena opcji europejskiej daje się zapisać w postaci analitycznego wzoru. Formuła ta jest jednak na tyle złożona, że wielokrotne jej wpisywanie w arkuszu może stać się uciążliwe. Dlatego też stworzyłem dodatek do Excela ułatwiający nieco obliczenia (zawiera również współczynniki greckie).

Dodatek zawiera następujące funkcje:

  • BSPrice - wycena opcji europejskiej
  • BSDelta - współczynnik delta (wrażliwość na cenę instrumentu bazowego)
  • BSGamma - współczynnik gamma (wrażliwość delty na cenę instrumentu bazowego)
  • BSVega - współczynnik vega (wrażliwość na zmienność instrumentu bazowego) opcji
  • BSTheta - współczynnik theta (wrażliwość na upływ czasu do zapadalności)
  • BSRho - współczynnik rho (wrażliwość na stopę procentową)

Słowa kluczowe: Black Scholes, opcje, greki, greeks, współczynniki greckie, vba, excel, addin

17 kwietnia 2007

O grekach, czyli święto namiotów.

W zarządzaniu ryzykiem oraz w zabezpieczaniu otwartych pozycji w instrumentach pochodnych dużą rolę odgrywają współczynniki greckie lub inaczej tzw. greki (ang. Greeks). W zamieszczonej poniżej notatce przedstawiam nie tylko wzory ale również wyprowadzenia greków w modelu wyceny opcji Blacka-Scholesa. Praca wzbogacona jest ponadto o wykresy przedstawiające zależność współczynników greckich od ceny spot instrumentu bazowego oraz czasu do zapadalności.

Tytuł tego wpisu, nawiązujący do święta Sukkot, jest ukłonem w stronę mojego kolegi, który po przejrzeniu tego dokumentu spytał, czy przygotowuję go na święto namiotów :)

Słowa kluczowe: współczynniki greckie, greki, greeks, instrumenty pochodne, opcje, Black Scholes